道光二十一年（1841）正月初三日，钦差大臣、两广总督琦善因沙角、大角炮台失陷，背着清朝政府与英国全权代表义律议定《穿鼻草约》（亦称《川鼻草约》）。主要内容为：割让香港给英国，赔偿英国烟价六百万元，开放广州为通商口岸；英军撤出沙角、大角炮台，归还定海。琦善不敢据实奏闻，诡称赔款为“商欠”，割香港是许英人在外洋一小岛“泊舟寄居”。但又做贼心虚，终于未敢在条约上加盖钦差大臣关防。英国方面则不待条约正式批准签字，就片面宣布《穿鼻草约》成立。并于正月初四强行占领香港。广东巡抚怡良以义律在香港发出的布告为证，向道光帝参揭琦善私割香港。道光帝大怒，宣布不承认此约，下令逮捕琦善，查抄家产入官。二月初六，琦善被革职。锁拿解京，以祁（土贡）代为两广总督。